[一級風(fēng)險管理基礎(chǔ)] 提到有效前沿（馬克維茨和威廉夏普的都）就肯定是在同質(zhì)化假設(shè)下嗎？ 如果是，那么詳細描述下有更進一步的問題 如果不是，那么馬克維茨到底說了什么呢？

user3kywx8 發(fā)布于：2023-04-08 16:59:36 瀏覽108次   FRM FRM Part I
威廉夏普的新有效前沿是同質(zhì)化假設(shè)下面的特殊CML線；那么請問馬克維茨的有效前沿是不是也是假設(shè)大家的對資產(chǎn)的認知是一致的？（好像沒說 如果是， 那么我們用得最多的是有效前沿，即大家對資產(chǎn)認知都是一樣的--的假設(shè)下面思考問題。那么威廉夏普所提到非同質(zhì)化假設(shè)下（使大家有著不同的CAL，客觀上有無數(shù)條CAL切線和無數(shù)條CAL非切線）除了使論證更為嚴謹外，我感覺挺有意義的，那它的應(yīng)用意義還有嗎？ 就是兩位大師為什么不干脆非同質(zhì)化假設(shè)一設(shè)到底，反正最后大家的無差異曲線是不一樣的，所以為什么不也假設(shè)大家從一開始對資產(chǎn)的認知就是不同的，沒有同質(zhì)化假設(shè)，每個人都有每個人不一樣的資產(chǎn)配置和無差異線呢？ 為什么我們更看重同質(zhì)化假設(shè)的有效前沿，而不是非同質(zhì)化假設(shè)，不同的人畫不同的線圖像呢？
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Xue0530 發(fā)布于2023-04-10 07:59:42

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